Nouveau Rapport du GIIN sur les dernières tendances de l’investissement d’impact

Le Global Impact Investing Network (GIIN) publie cette semaine une nouvelle étude sur les tendances de l’impact investing, alors que se tenait cette semaine la nouvelle édition du Investor Forum à Amsterdam.

Le rapport révèle que l’investissement d’impact a enregistré une croissance substantielle au cours des trois dernières années. Les fonds sous gestion et les capitaux levés ont augmenté de manière significative entre 2013 et 2015, avec une hausse annuelle de 18%.

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Principales conclusions

Montants investis

• Le capital investi, après avoir fortement augmenté entre 2013 et 2014 en passant de 7,1 milliards USD en 2013 à 9,2 milliards USD en 2014, a stagné pour s’établir à 9,1 milliards USD en 2015. Le cumul des actifs sous gestion (AUM) a donc fortement augmenté, de 25 milliards USD en 2013 à 35 milliards USD en 2015, soit une croissance annuelle d’environ 18%.

Ticket moyen

• Pour les investisseurs focalisés sur les pays émergents, le ticket moyen s’élèverait à 1,9 millions USD en 2015
• Pour les investissements en private equity, le ticket moyen est de 2,3 millions USD  en 2015 vs 1,3 millions USD pour la dette

Géographie

• Les actifs sous gestion dans les pays émergents représentent 67% des actifs totaux en 2015, vs 63% en 2013
• L’Afrique Sub-saharienne représente 16% des actifs sous gestion, avec une croissance annuelle de 19%. C’est la deuxième région au monde après l’Amérique du Nord (17% des actifs totaux) mais qui a connu une faible croissance annuelle de 4%

Secteur

• La microfinance et les services financiers ont vu leurs allocations augmenter dans l’absolu, de 11,6 milliards à 13,4 milliards USD, mais leur part dans les actifs totaux a baissé de 46% en 2013 à 38% en 2015, reflétant une plus grande diversification dans les investissements
• Les trois autres plus gros secteurs en matière d’actifs sous gestion sont l’énergie, le logement et enfin l’agrobusiness, qui ont tous connu une croissance annuelle de près de 30%

Instruments

• Les investissements se font majoritairement en dette (45%) ou en capital (24%)

Maturité des entreprises

• Les investissements se portent majoritairement sur des entreprises en expansion ou mature. Les start-ups ne représentent que 3% des actifs sous gestion, avec une faible croissance annuelle de 7%

Rendements financiers attendus

• Depuis 2013, le rendement brut attendu pour l’equity a légèrement diminué de 19,1% en 2013 à 17,6% en 2015 ( Il s’agit des attentes des investisseurs et non des rendements réalisés)

Aller plus loin

En octobre dernier, I&P et la FERDI (Fondation pour les Etudes et la Recherche sur le Développement International) ont publié une étude analysant la contribution de l'investissement d'impact aux Objectifs de Développement Durable, intitulée '' Investir dans le développement en Afrique : comment l’investissement d’impact contribue aux Objectifs de Développement Durable (ODD) en Afrique ».

L'étude revient sur les principales caractéristiques des investisseurs d’impact et présente le paysage de l’investissement d’impact en Afrique.

Ainsi, sur la dernière décennie, près de 7,3 milliards de dollars d’investissements d’impact ont été effectués dans cette région : 5,6 milliards dans la région Sud-africaine, 1,4 milliard en Afrique de l’Est et seulement 221 millions en Afrique de l’Ouest

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