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More than 300 African SMEs and 100 representatives of financial institutions are coming together these November 11^th and 12^th for the Africa SME Champions Forum. Investisseurs & Partenaires’ President, Jean-Michel Severino, takes part to a conference focused on SME’s financing.

In a context of steady economic growth in Africa, the Small and Medium Enterprises have a key role to play as social development and employment drivers. According to the data collected by the Forum, the SMEs account for 33% of the African continent GDP and 70% of the rural population employment.

The Forum held in Dakar is meant to be an opportunity for these SMEs to have a privileged access to financial institutions in order to facilitate the mobilization of their funding. 

 The Forum gathers, alongside the 300 SMEs selected by the organizers, a significant number of investors and financial institutions, both African and International. Several Development Banks, Commercial banks, and Investment Funds are participating.

Donald Kaberuka, President of the ADB, Albert Essien, Director of the Ecobank Group, Christian Adovelande, President of the BOAD are among the noted guest speakers present this year.

As I&P’s President, Jean-Michel Severino participates to the conference “Facilitating SME’s Financing : Accessing Intelligent Capital”. An issue of major importance in Africa, where SMEs face many difficulties to mobilize the appropriate financial resources to develop their activities..  

Plus de 300 PME Africaines et de 100 représentants d’Institutions financières se réunissent les 11 et 12 novembre à Dakar à l’occasion du Africa SME Champions Forum. Le Président d'Investisseurs & Partenaires, Jean-Michel Severino, intervient ce mardi 11 novembre en tant que paneliste sur le thème du finacement des PME. 

Dans un contexte de croissance soutenue des économies africaines,  les Petites et Moyennes Entreprises jouent un rôle clé dans la création d’emploi et le développement socio-économique. D’après les données rassemblées par le Forum, les PME représenteraient 33% du PIB et 70% du taux d’embauche auprès des populations rurales.  

Le Forum organisé à Dakar se veut une opportunité pour ces PME de rencontrer les institutions financières prêtes à participer financièrement à leur développement.

 Sont donc rassemblés, aux côtés des 300 PME sélectionnées avec soin par les organisateurs du Forum, des représentants de grandes institutions financières Africaines et Internationales, incluant des  banques de développement, des banques commerciales, ou encore des fonds d’investissement. Donald Kaberuka, Président de la Banque Africaine de Développement, Albert Essien, Directeur Général du Groupe Ecobank, Christian Adovelande, Président de la BOAD, ou encore Anne-Marie Chidzero, CEO d’AfriCap font partie des nombreux invité de renom présents cette année.

En tant que Président d’Investisseurs & Partenaires, Jean-Michel Severino intervient comme paneliste à la conférence ‘’Faciliter le financement des PME et Accéder au Capital Intelligent’’. Un thème d’actualité qui recouvre de véritables enjeux en Afrique, où les PME ont souvent des difficultés à mobiliser les ressources de financement nécessaires à leur expansion.  

En apprendre plus

Sinergi, fonds pilote du projet d'incubateur de fonds IPDEV 2, a investi dans une majorité de start-ups (5 start-ups sur 8 entreprises), une stratégie risquée et consommatrice en temps mais cohérente avec le contexte entrepreneurial du Niger où très peu de PME formelles existent. En cofondant plusieurs start-ups en coopération avec leurs entrepreneurs, Sinergi a eu un impact direct sur l’entreprenariat au Niger.

Cette première expérience montre un track record encourageant et achève un premier cycle d'investissement ponctué par 2 sorties réussies :

UNIFAM est une entreprise de fabrication de matériel agricole et de mobilier scolaire basée à Maradi et dirigée par M. Yahaya Moussa. L’accompagnement de Sinergi a permis de diversifier les produits d’UNIFAM et de démultiplier ses ventes : en 2012 et 2013, son CA a atteint 280 KEUR (soit une multiplication du CA par 9 par rapport à la situation de démarrage) grâce à des appels d’offres pour des équipements agricoles et scolaires auprès de l’UNICEF, Plan Niger, la coopération espagnole, etc. UNIFAM a recruté 14 employés et fournit des débouchés à plusieurs sous-traitants fabricants métalliques dans la ville de Maradi, contribuant ainsi à la structuration d’une filière.

ETC transforme du mil, du sorgho et du riz en dégué, en semoule ou en farine qu'elle conditionne et commercialise localement. Créée en 2000, l'entreprise est devenue une SARL en 2009. Avec l'investissement de SINERGI, ETC a pu se constituer un stock de céréales pour un an, construire un atelier et acquérir de nouvelles unités de production mais elle a surtout pu formaliser son activité sur les plans juridique et des ressources humaines et se doter d'un système de suivi comptable et budgétaire. A la demande de la promotrice, Djibo Ibrahima, DG de Sinergi, est resté administrateur de l'entreprise malgré la sortie du capital.

Les entreprises du portefeuille de Sinergi génèrent des impacts forts sur la société :

• Le chiffre d’affaires des entreprises du portefeuille a cru de 40% par an en moyenne
• 200 emplois directs ont été créés depuis 2008 (y compris emplois à temps partiel), avec un salaire moyen mensuel de 140 EUR. Ces faibles salaires montrent que les entreprises une grande proportion de salariés non-qualifiés, et donc que la stratégie de Sinergi a un impact direct sur la réduction de la pauvreté.
• 177 employés ont été formés depuis 2008
• 130 fournisseurs nigériens ont trouvé des débouchés et ont créé des emplois grâce aux PME de Sinergi en 2012, avec un montant d’achats total de 110 millions FCFA en 2012.

Ce premier fonds a permis de tirer de nombreuses leçons afin de poursuivre l'expérience IPDEV 2. Sinergi est un projet pilote réussi dont l’historique et le savoir-faire concret est extrêmement utile pour la société d’investissement Sinergi Burkina, déjà en activité au Burkina Faso, mais aussi pour Teranga Capital, dont le lancement est prévu très prochainement au Sénégal.

 En savoir plus sur les autres investissements de Sinergi

Le 6 novembre 2014, l’incubateur d’entreprises Innovantes Bond’Innov a organisé, Les Rencontres de l’Entrepreneuriat Innovant Nord et Sud, l’occasion pour les acteurs présents (chercheurs, bailleurs de fonds, entrepreneurs, ONG…) d’échanger sur le thème du soutien à la création d’entreprises innovantes. Olivier Lafourcade et Hugues Vincent-Genod étaient présents.

Les Rencontres, organisées au sein du campus de l’Institut de Recherche pour le Développement (IRD) France-Nord, se sont déroulées en deux temps. Les participants ont débattu en sessions plénières sur la place de l’entreprise privée dans la politique de développement : le profit est-il compatible avec une politique de développement solidaire ? Comment construire une économie plus durable et inclusive ? Quels rôles les entreprises privées peuvent-elles jouer ?

Olivier Lafoucarde, président du Conseil d’Administration d’I&P Développement, est intervenu dans la première session, ‘’ L’entrepreneuriat comme levier social pour le développement: une utopie ?’’, au côté de Adeline Lescanne-Gautier, directrice générale de Nutriset, et Olivier Besnard, ‘’serial entrepreneur’’ en Afrique.

L’occasion pour M. Lafourcade de revenir sur le modèle d’Investisseurs & Partenaires et souligner l’importance de la création d’emplois décents et durables en Afrique Subsaharienne, ‘’un véritable enjeu dans un continent où entre 10 et 20 millions de jeunes entrent chaque année sur le marché du travail’’

L’après-midi fut consacré à l’atelier ‘’Adopte un Investisseur !’’, permettant à douze jeunes entrepreneurs de présenter leurs projet et de convaincre le jury, constitué d’un panel de 15 investisseurs privés parmi lesquels Hugues Vincent-Genod, chargé d’investissement IPDEV2. 

• Le Programme de la Rencontre 

Les internautes de Kiva qui ont financé notre projet pilote de crowdfunding en avril ont reçu la semaine dernière leur premier remboursement de CDS via I&P Développement. Le prêt était destiné à mettre en place de nouvelles pompes solaires en remplacement de vieilles pompes alimentées par essence à Woulomboni, village du sud de la Mauritanie.

3 mois après la mise en place du système par panneaux solaires, CDS a pu réaliser un premier remboursement de 1500 dollars (10% de la somme totale prêtée) et a été en mesure de fournir des indicateurs pertinents. Au cours de l'été (Juillet, Août et Septembre) les nouvelles installations fonctionnant à base d'énergie solaire ont pompé 2760 litres d'eau, sans utiliser une goutte de gasoil. Le rapport de maintenance trimestriel de CDS a montré que 100% des coûts d'exploitation ont été générés par l'entretien du réseau, le salaire du gestionnaire de pompe et les dépenses administratives. L'ancien système exigeait d’importantes dépenses comme l'achat de gasoil, les déplacements de techniciens et de nombreux frais de réparation.

«L’eau est davantage disponible et le service est fiable et régulier, sans arrêt. Je n’ai plus à chercher le gasoil à 300 Km  et je n’ai plus d’entretien à faire chaque mois. Il n’y a plus de coupures. Le groupe électrogène n’a jamais eu besoin de démarrer ! Ce système est excellent et il faut le généraliser aux autres sites ! » a déclaré la semaine dernière l’opérateur local lorsqu'il a été interrogé par l'équipe de CDS.

Cette campagne de crowdfunding lancée aux côtés de CDS montre des résultants particulièrement engageants tandis que la finance participative devient un moyen de plus en plus privilégié de soutenir le développement. Cette expérience encourage I&P à poursuivre ses efforts dans la recherche de leviers financiers innovants et efficaces pour ses partenaires.

Regarder la vidéo du projet

Kiva users who funded our pilot crowdfunding project received their first reimbursement last week from CDS via I&P Développement. The loan was dedicated to set up new solar water pumps in replacement for old oil-fueled pumps in the southern village of Wolomboni in Mauritania.

3 months after the solar system was set up, CDS issued a $1.500 reimbursement (10% of the total loan) and was able to provide relevant indicators. Over the summer (July, August and September) the brand-new solar pumps pumped 729 gal. of water and contributed to reduce oil use to 0 (0 gal. used / 0$ spent). CDS’ trimester maintenance report showed that 100% of exploitation costs were issued by network upkeep, local pump manager salary and administrative expenses. The former system generated important expenses on oil purchase, technician travels or fixing expenses.

“Water is easily available and service is now reliable and even. I don’t have to spend hours on the electric generator anymore, I don’t need to ride 190 miles to buy fuel nor to keep the pump up every month. This trimester water went uninterrupted and I never had to put the generator on because of a blackout. This system is excellent! We need to spread it over the other sites!”  Local pump manager said last week when interviewed by CDS’ team.

CDS stands as a successful first experience with crowdfunding as a leverage for developement. While initiatives of that kind are multiplying, I&P is thrilled to pursue efforts in looking for innovative and powerful impact-spreading tools with its partnering entrepreneurs. 

 Watch the project video

Le photojournaliste Joan Bardeletti a été interviewé dimanche 2 novembre sur Ici Radio-Canada dans l’émission de Michel Désautels. L’occasion d’évoquer la série de reportages effectuée auprès de PME Africaines, menée en partenariat avec I&P.  

Pour réécouter l'émission, cliquez ici

En savoir plus sur le projet de reportages avec I&P, cliquez ici 

Pour reprendre les termes employés sur le site de l’émission, "Joan Bardeletti braque sa lentille sur la prospérité émergente de ce continent depuis quelques années déjà. Après avoir passé cinq ans à documenter les classes moyennes dans 6 pays  [Projet Les classes Moyennes en Afrique], il s'intéresse actuellement à plusieurs entrepreneurs sélectionnés pour l'impact social et environnemental de leurs projets"

Le thème de l’émission "l’Afrique en Marche" s’inscrit dans une démarche collective lancée par les Radios francophones Publiques, ayant pour objectif de faire valoir ‘‘l’Afrique qui va de l’avant, où l’économie est en plein boom, où l’Internet se répand à grande vitesse’’. L’émission d’ICI Radio Canada inaugurait ainsi une série de quatre reportages diffusés courant novembre :

• ICI Radio Canada : du 2 au 30 novembre, dans Désautels le dimanche(10h-12h)
• RTS la 1^ère : durant la semaine du 24 au 29 novembre
• France Culture : dans Sur les docks, le 24 novembre (17H)
• RTBF La Première : dans Transversales, les 22 et 29 novembre. Cette dernière émission sera réalisée à Dakar, lors du XVe Sommet de la Francophonie

Pour aller plus loin: 

Le Projet "Les Classes Moyennes en Afrique"

Lire ou relire l'édito de Joan Bardeletti dans la Newsletter n°5 d'I&P 

Le Projet "Les Grands Moyens" en partenariat avec I&P

Le site de Jérémie Bôle du Chaumont présentant Les Grands Moyens

Jean-Michel Severino, Président d’Investisseurs & Partenaires, et Pierrick Baraton, chargé d’études sur l’impact du Capital Investissement sur les PME Africaines, ont conjointement contribué à la dix-neuvième édition du Rapport moral sur l’argent dans le monde. Faisant le point sur les opportunités actuelles et futures qui s’ouvrent aux pays d’Afrique Subsaharienne, ils affirment que ‘’le XXI^e  siècle sera celui de l’Afrique’’

Retrouvez Ici l'article dans son intégralité 

Publié chaque année par l’Association d’économie financière avec le soutien de la Caisse des Dépôts, le rapport a pour objectif d’établir une synthèse des débats ayant traversé le monde de la finance au cours de l’année écoulée. Quatre grands thèmes sont abordés dans cette édition: la régulation financière, les progrès de la gouvernance internationale, la complexité des nouveaux produits et mécanismes financiers et l’émergence de la finance participative. 

Dans l’article ‘’L’Afrique dans la Gouvernance Economique et Financière Mondiale’’, JM Severino et P. Baraton explorent la ‘transformation géoéconomique’ à l’œuvre dans les pays d’Afrique Subsaharienne, mettant en évidence les métamorphoses actuelles et futures tout en soulignant les points de fragilité et de questionnements. A n’en pas douter, tant du point vue démographique qu’économique, ‘’L’Afrique Subsaharienne de 2050, c’est la Chine d’aujourd’hui’

• L’Afrique Subsaharienne est aujourd’hui l’une des zones les plus dynamiques du monde, avec une croissance du PIB de 5,1% en moyenne par an
• Le capital-investissement s’impose comme une source de financement de plus en plus significative du secteur privé
• Avec 2,1 milliards d’habitants en 2050, l’Afrique va devenir le plus gros pôle démographique du monde, à la fois source d’enjeux et d’opportunités
• Ces données ne doivent pas masquer la forte hétérogénéité persistant entre les pays du continent Africain, une hétérogénéité démographique, économique et politique.

A titre de conclusion, les auteurs affirment que ‘’Nous assistons à la naissance d’un nouveau pôle économique, social, et culturel mondial, qui va chaque année davantage s’affirmer et construire sa place sur la scène internationale’’

The Financial Times has published early October a series of articles exploring the diverse aspects of Africa’s significant economic growth, that many call ‘Africa Rising’’. As stated in the introduction, “from Senegal to Kenya and from Morocco to Mozambique, Africa is enjoying an era of economic promise that has survived war and famine, dictatorship and corruption”.

 Read the Fulll Report Here

 Download the Report 

Here are some highlights of the report:

• The African Development Bank estimates that Africa will attract a record of nearly $85bn in foreign inflows, surpassing the 2013 peak. This includes investments from state-owned funds, large banks and multinationals
• A growing – yet still fragile – middle class is emerging, reaching more than 325m people according to the AfDB.
• That being said,‘Fast economic growth is not translating into improved livelihoods for the majority’: the economic growth is highly unequal and has been accompanied by few new jobs, especially for young people. The proportion of so-called vulnerable employment (i.e. informal sector, self-employment, family employment) is particularly high in Africa and account for 77,4% of the total labor force according to the ILO. As reported by Mo Ibrahim (p.7): “insufficient care was taken to ensure that Africa’s economic growth was inclusive, equitable and job-creating, particularly for young people’
• Although the past decade has been, politically speaking, ‘relatively peaceful’, ‘the failure of the political systems represents the greatest threat to the renaissance currently under way”. As expressed by Samia Nkrumah, “there is deep distrust of politicians but equally there is a feeling that democracy has not delivered better conditions and opportunities for many people”
• African countries, despite their great diversity, must achieve real regional economic integration, through the building of appropriate infrastructures (road, air and and air linkages) and by eliminating “needless ‘soft’ regulatory standards hindering trade”

Some Articles are directly related to investment issues: 

• Investors discover routes to riches beyond commodities
• Private Equity Remains a rarity in pension portfolios
• Expanding financial sector draws increasing interest from investors 

Didier Acouetey, fondateur du cabinet de conseil en ressources humaines AfricSearch et futur membre du comité RSE du projet IPDEV2 lancé par I&P, a publié ce samedi 25 octobre une brève mais passionnante tribune dans le magazine Jeune Afrique. Son titre : ‘’Libérez les PME Africaines !’’

La situation actuelle est pour le moins difficile pour les Petites et Moyennes Entreprises implantées en Afrique. Didier Acouetey souligne les trois contraintes principales auxquelles ces dernières sont confrontées :

• Le taux d’imposition global s’élève à 52,9%, quand il ne dépasse pas 43,1% à l’échelle mondiale. Le constat est sans appel : les PME Africaines sont les plus imposées au monde, comme le rapportait également un récent article paru dans Le Monde. Dans le rapport publié par le PwC (Paying Taxes 2014), l’Afrique et l’Amérique du Sud apparaissent largement en tête des prélèvements fiscaux et sociaux imposés sur les entreprises. Une situation qui s’explique notamment par le fait que de nombreuses entreprises se réfugient dans le secteur informel. De fait, la surtaxation frappe en grande partie ‘’les entreprises familiales qui connaissent beaucoup de difficultés de financement, faute de politique appropriée en leur faveur’’ rapporte Dominique Taty, associé responsable du conseil fiscal pour l’Afrique chez PwC. ‘Ce sont donc toujours les mêmes qui paient’’.

• Malgré ce fort taux d’imposition, les bénéfices en termes de services publics restent marginaux, notamment en termes d’infrastructure (réseau routier, accès à l’électricité…)

• En outre, l’accès aux financements demeure bien trop limité pour les PME : ‘Les crédits proposés par les banques atteignent des taux prohibitifs tandis que les marchés financiers ne constituent pas encore une véritable alternative’

Face à ce que D. Acouetey qualifie de ‘’trappe aux PME’’, des solutions émergent: mécanismes de prêts plus risqués accordés par les Banques de Développement, mésofinance (outils de financement alternatifs), sommets régionaux réunissant chefs d’entreprises, banquiers et hommes politiques (le SME Champions Forum par exemple…) 

Le rôle crucial joué par les PME en termes de création d’emplois et de croissance durable étant rendu de plus en plus visible,  l’enjeu est désormais de fournir les moyens économiques adéquats pour ‘’qu’enfin les PME Africaines sortent de leur trappe et deviennent, demain, les champions qui transformeront durablement l’Afrique’’

La Tribune à lire sur Jeune Afrique

Le portrait de Didier Acouetey publié dans le Monde 

Investisseurs et Partenaires se réjouit de faire partie du classement ImpactAssets 50 2014, une liste publiée annuellement qui constitue, depuis sa création en 2011, une source précieuse d’informations sur le secteur de l’impact investing.

Première base de données publique et gratuite sur les sociétés d’impact investment, IA 50 met en valeur les diverses opportunités offertes aux investisseurs désireux d’avoir un véritable impact social à travers le monde. Les fonds d’investissement sélectionnés par IA 50 représentent un total de 15,5 milliards de dollars, une somme destinée à créer un impact mesurable et positif auprès de leurs partenaires. Pour reprendre les mots d’Impact Assets, cette liste constitue ‘’une porte d’entrée dans le monde de l’impact investing, permettant d’identifier plus facilement les actions menées par les acteurs du secteur et les futures potentialités d’investissement’. 

 Le processus de sélection se fait en considération de plusieurs critères, parmi lesquels :

•  La société gère un minimum de  10 millions de dollars d’actifs
• Elle doit avoir plus de 3 ans d’expérience dans le domaine de l’impact investment
• Et faire preuve d’un engagement véritable dans sa stratégie sociale et environnementale

A propos d’ImpactAssets

Impact Assets est une société à but non lucratif spécialisée dans la finance et ayant pour objectif de maximiser les flux de capital vers les investissements à fort impact financier, social et environnemental. Au moyen de son fonds de dotation ‘’the Giving Fund’’) et de ses nouvelles initiatives dans le domaine de l’impact invesment, ImpactAssets permet aux donateurs et aux propriétaires d’actifs de faire avancer le changement social et environnemental grâce à leurs investissements. 

La liste des sociétés sélectionnées est disponible ici

Pour plus d'informations sur les critères et le processus de sélection, voir ici 

Lire le communiqué de presse 

Investisseurs & Partenaires is very pleased to announce that it is has been selected this year for the ImpactAssets 50, an annually updated list that has become since its inception in 2011 a highly valuable source of information on the impact investing sector.

As the first publicly available database of impact investing fund managers, IA 50 highlights the various existing opportunities for investors to help create social value across the globe. Fund managers included in the IA 50 2014 manage a combined $15.5 billion in assets devoted to creating measurable, positive impact. As described by Impact Assets, this list is a “a gateway into the world of impact investing for investors and their financial advisors, offering an easy way to identify experienced impact investment firms and explore the landscape of potential investment options”.  

 To be considered for the IA 50 2014, several criteria applied to the fund managers, among which:

• To have at least $10 million in assets under management
• More than 3 years of experience in the sector of impact investment
• Demonstrate significant commitment to social and environmental impact

About ImpactAssets

ImpactAssets is a nonprofit financial services firm that increases the flow of capital into investments that deliver financial, social, and environmental returns.  ImpactAssets’ donor advised fund (“The Giving Fund”), impact investment notes, and field building initiatives enable philanthropists, other asset owners, and their wealth advisors to advance social or environmental change through investment.

Read the Press Release 

The full list of the firms selected is available here

For more information on the criteria and the selection process, click here